Что это

У каждой сделки есть пассивная сторона (размещённый лимитный ордер) и агрессивная (рыночный ордер, который его забирает). Дисбаланс потока неттит агрессивные покупки против агрессивных продаж на окне. Положительный дисбаланс — тейкеры забирают оффера; отрицательный — бьют по бидам.

Почему это важно

Размещённая ликвидность показывает намерение, которое можно отменить; исполненный поток показывает убеждённость, которая уже заплатила спред. Устойчивый односторонний дисбаланс склонен двигать цену, а дивергенция — цена стоит, а дисбаланс растёт — может сигналить поглощение крупным пассивным участником.

Как читать

Читайте дисбаланс рядом со стаканом и ценой, а не отдельно. Агрессивные покупки в истончающиеся оффера — состояние моментума; агрессивные продажи, поглощаемые устойчивым бидом — обратное. Это краткосрочная линза — на самых малых окнах доминирует шум.