Cryptopedia · Деривативы

Шорт-сквиз

Шорт-сквиз — это резкое движение цены вверх, вызванное не свежей убеждённостью в покупке, а тем, что шорт-продавцы вынуждены откупать свои позиции — чтобы срезать убыток или через принудительную ликвидацию.

Что это

Когда шорты перегружены и цена идёт против них, их убытки растут. Кто-то закрывается добровольно; кого-то принудительно ликвидируют — то есть биржа покупает для закрытия. Эта покупка толкает цену выше, сжимая оставшиеся шорты — самоусиливающееся движение вверх.

Как формируется сетап

Ингредиенты — перегруженное шорт-позиционирование (часто видно как устойчиво отрицательный funding и растущий open interest) и цена, которая начинает идти вверх. Чем более односторонни и плечевы шорты, тем больше топлива у сквиза. Лонг-сквиз — зеркальное отражение, роняющее цену.

Как читать

Сквиз — это движение, вызванное позиционированием, поэтому он может перелетать фундаментал и разворачиваться, как только перегруженную сторону вымоет. Смотрите на резко падающий open interest вместе со всплеском цены — это выдавливаемое плечо, часто отмечающее исчерпание сквиза.

Шорт-сквиз — частые вопросы

Что вызывает шорт-сквиз?

Растущая цена вынуждает перегруженных шорт-продавцов откупать — добровольно или через ликвидацию — и эта покупка толкает цену выше, сжимая оставшиеся шорты в самоусиливающемся цикле.

Чем шорт-сквиз отличается от каскада ликвидаций?

Шорт-сквиз — это каскад в направлении вверх, конкретно вызванный вынужденным откупом шортов. Каскад — общий самоусиливающийся механизм ликвидаций, который может идти в любую сторону.

Что такое лонг-сквиз?

Зеркальный случай: перегруженные лонги вынуждены продавать при падении цены, и эта продажа роняет цену дальше, сжимая оставшиеся лонги.

Сигналит ли funding сквиз?

Устойчиво отрицательный funding показывает перегруженные шорты и является одним из ингредиентов сетапа шорт-сквиза, но сам по себе funding не предсказывает триггер или тайминг.

Каскад ликвидаций

Каскад ликвидаций — самоусиливающаяся цепочка принудительных закрытий, ускоряющая движение цены. Как формируется, почему его питает плечо и как распознать сетап.

Бессрочный своп (перпетуал)

Бессрочный своп — фьючерс без экспирации, удерживаемый у спота платежами funding. Как работают перпетуалы, роль funding и базиса и почему они доминируют в объёме.

Открыть приложение — бесплатно